بنوك عالمية تعرض صفقات مرتبطة بروسيا.. رهان على تخفيف العقوبات وفرص نمو جديدة

تحدث تقرير لوكالة "بلومبرغ" عن زيادة الطلب من قبل المستثمرين على الأصول المرتبطة بروسيا مراهنين على تخفيف العقوبات المفروضة على موسكو.

وذكرت الوكالة أن "غولدمان ساكس" وجيه بي مورغان" يقومان بدور الوساطة لتسهيل الطلب المتزايد من جانب المستثمرين على تداول الأصول المرتبطة بروسيا.

وبحسب الوكالة فقد تواصل كلا البنكين مع مستثمرين في الأسابيع الأخيرة، وقدما عقودا مالية مشتقة تعتمد على الروبل الروسي، وهي صفقات مسموح بها بموجب العقوبات الغربية لأنها لا تتضمن أصولا روسية مادية أو أطرافا روسية، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.

وبما أن المستثمرين الأمريكيين والأوروبيين ممنوعون من تداول الروبل بشكل مباشر، فإن العقد المشتق، المعروف باسم "العقد الآجل غير القابل للتسليم" NDF، يمنح المتعاملين طريقة قانونية للاستفادة من ارتفاع قيمة العملة دون امتلاكها فعليا.

والعقد المشتق هو اتفاقية بين طرفين تستمد قيمتها من أصل أساسي (مثل العملات، السلع، الأسهم، أو السندات). وتستخدم العقود المشتقة عادة للتحوط من المخاطر أو للمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية للأصل الأساسي.

وأشارت "بلومبرغ" إلى أن العملة الروسية الروبل قفزت بنحو 20% هذا العام، وهو أعلى ارتفاع بين جميع العملات الأجنبية في العالم.

وقال مدير محفظة استثمارية في "جي إيه إم يو كيه" (GAM UK) بول مكنمارا: "تم تداول عقود NDF بشكل متقطع، لكن البنوك تعلن أسعارها هذه الأيام بطريقة لم تكن تفعلها من قبل"، معتبرا أن ذلك يعكس زيادة في الاهتمام بالأصول الروسية.

وأضاف أنه تلقى مؤخرا عروضا من قبل وسطاء لشراء سندات بالروبل صادرة عن بنوك مثل البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية والبنك الدولي.

بدوره قال أحد المتداولين إن الأصول الروسية الأكثر طلبا هي السندات المقومة بالدولار واليورو الصادرة عن شركات روسية مثل "غازبروم" و"لوك أويل". وأوضح أن بعض عملائه، الذين كانوا يعتبرون حيازاتهم من السندات التي كانت عديمة القيمة تقريبا في الفترة الأخيرة، أصبحوا الآن أقل ميلا للبيع.

ونظرا لأن تداول أنواع أخرى من الأصول، مثل السندات السيادية والشركات الروسية، إما محظور بموجب العقوبات أو صعب قانونيا بالنسبة للمستثمرين الغربيين، فإن الطلب على هذه الأصول يأتي بشكل كبير من صناديق التحوط ومكاتب العائلات في الشرق الأوسط التي لا تخضع للعقوبات.

ويأتي هذا الاهتمام في أعقاب تصريحات مسؤولين في الإدارة الأمريكية حول احتمال تخفيف العقوبات على موسكو كجزء من اتفاق سلام محتمل لإنهاء الصراع في أوكرانيا

المصدر: بلومبرغ